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            需求留意了,榨菜成绩大幅下滑了!

            admin 2019-08-18 243人围观 ,发现0个评论

            果然如此,涪陵榨菜公司的成绩大幅放缓了,意料之需求留意了,榨菜成绩大幅下滑了!中,仅仅净利润从1季度的35.15%降为3.14%略有点出其不意,我本来的测算大概是经营收入略添加,净利润为15%-20%,看来仍是有所差异,不过看了半年报之后,为啥有这差异也就能解说了。

            半年报发表:上半年完成营收10.86亿元,同比添加2.11%;净利为3.1需求留意了,榨菜成绩大幅下滑了!5亿元,同比添加3.14%。而一季报,公司经营总收入5.27亿,同比增3.81%,净利润1.55亿,同比增35.15%。由此测算,公司Q2经营总收入5.59亿元,同比增0.56%,净利润1.6亿元,同比降16.18%。

            前几天我写了一篇文章:涪陵榨菜暴雷几率需求留意了,榨菜成绩大幅下滑了!怎样?我们能够点链接看看。今日我想借此来阐明三方面的问题:

            01 出资需求先知先觉

            不知道我们感觉到没有,股票大热必死,要想赚大钱,绝对不能在这个股票很热的时分介入,而应该先知先觉,在世人认识到这个公司之前提早介入,才干取得丰盛的收益。

            近期成绩暴雷的股票特别多,东阿阿胶、分众传媒、涪陵榨菜等,其实这些都是这几年的大牛股,假如介入得早的话,不管怎样成绩下滑,都会有丰盛的收益的。以涪陵榨菜为例,在网上大热是从上一年六七月开端的,而此刻股价其完成已悄然涨了好几倍了,而坑爹的是大热了后股价就没怎样涨了,反而宽幅震动,假如需求留意了,榨菜成绩大幅下滑了!买在30元以上的,会十分苦楚。

            为啥大热后反而股价不行了呢?我以为,一般散户没有深入研究根本面的才能,大部分只能看懂最根底的财务目标,也便是经营收入和净利润,往往在前期这两项目标并不显着,并不敢买入,而待群众能看懂这两项目标后,则一窝蜂的买入,大幅推高预期,以为这便是价值出资。而大热后,商场对该股的预期太高太共同了,而表现出来的则是高估值,所以一旦预期有那么一点不及,则大幅杀跌,所以,高估值的大热的股,其实是最风险的。

            所以我并不喜爱热股,虽然从趋势来看,许多热股还会涨一段,还有一些热股由于一向超预期会一向涨,但我真不喜爱在这种股上下重仓。

            那么这种大热的股可不能够做呢?能够!依照趋势来做,坚决不能重仓死熬,随时做好成绩不及预期后止损的预备。所以冯柳那句话说得好啊,要清晰的知道自己到底是在出资仍是投机,在这种热股上,只能看找趋势投机来做做了。

            02 涪陵榨菜公司半年报读后感

            虽然半年报成绩增速下滑十分显着,但我依然以为这不是雷,只需有必定剖析才能的朋友,是必定能看出来榨菜成绩增速必定下滑的。而新城和长生那种彻底不行意料的,才是雷。

            来看下公司的半年报吧。财报依然清新,一眼就能看到问题所在。

            最关怀的一点,为啥成绩增速下滑速度这么快呢?

            其实看下来就三点:

            一是经营本钱同比没有优势了。一季度主经营务本钱比较同期是有较大优势的,但从二季度开端,与同期现已持平了,毛利率在下降。当然,得益于一季度的优势,上半年的毛利率依然到达了58.60%,到达了前史高点,比上一年同期依然添加了3.56%。

            二是出售费用添加了2000万,这是个比较风险的信号,出售费用添加而营收不添加,阐明边沿本钱递加。从细项来看,泡菜和其他类的收入反而下降了。泡菜收入为7564万元,而上一年同期为8036万元,其他类收入为8341万元,而上一年同期为8596万元。有必要亲近重视该科目的营收状况,由于榨菜的未来在这里。

            三是理财出资收益。理财收益少了包公出巡之神鬼传奇1600多万元。这很好了解,公司的本钱性支出在添加,出资1.6万吨脆口系列厂房,5万吨泡菜,现已前期预付的3.8亿元土地款等,都占用了较大的自有资金,理财收益必定就少了。

            再加上其他添加的研制费用等,杂七杂八加起来就添加了四五千万的本钱,而这四五千万的本钱算到半年成绩上来,增速确实就欠好看了。

            不过仍是有亮点:

            一是新项目快投产了,1.6万吨脆口,5.3万吨的榨菜,都在进入设备装置阶段了,最快年末可投产完成营收,泡菜也进入施工阶段了,看样子下一年能够建成。

            二是现金流等财务目标,仍是十分稳健,没有呈现大幅度恶化的状况。

            03 涪陵榨菜公司未来怎样

            总结下来,我以为涪陵榨菜公司正好处于成绩换挡期,这进程由于本钱性支出的添加,会形成公司阶段性的成绩增速下滑乃至是负添加,但这和价值消灭是两码事,但有必要得紧密盯梢,看是不是依照自己推演的逻辑发展下去。

            而商场其实也反响了这一点,榨菜公司从上一年股价到达30元开端到本年现在仍是30元邻近,实际上现已用一年的时刻来消化这个成绩换挡期了。从现在来看,本年成绩估量就落在7亿元邻近,依照估值,现在30来倍,不算太高估,杀也杀不了多少。

            而公司近期两三年,依然需求榨菜这个单品来抗成绩,远期仍是要看其他品类。而今明两年,则会有5.3+1.6万吨的榨菜产能开释,假如这产能开释出来而且能够顺畅出售,则榨菜又会来第二春。

            冯柳曾说过,股价跌落有三种,一是杀估值,便是商场环境欠好,全体估值下杀,这种最简单抄底,由于公司根本面依然好,二是杀成绩,便是企业的生长不行能一向高速,总有个阶段性下降的歇气的时分,这个时分商场会误杀,假如自己需求留意了,榨菜成绩大幅下滑了!能认知到是杀成绩的话,也是能够抄底的,三便是杀逻辑,即价值消灭,这种很难操对。但杂乱的是有时分杀估值会衍生为杀成绩,杀成绩会衍生为杀逻辑,这就要看自己的认知才能了。

            那么,榨菜是杀成绩呢,仍是杀逻辑?哈哈!(作者:张狂的里海)

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